تجزیه و تحلیل ماهانه بازار GPC چین در دسامبر 2023

تجزیه و تحلیل ماهانه بازار GPC چین در دسامبر 2023

 قیمت‌های GPC داخلی در اوایل تا اواسط دسامبر نزولی باقی ماند و در اواخر دسامبر به طور جداگانه افزایش یافت. همراه با آب و هوای بد، معاملات کاهش یافت. در مقایسه با پایان نوامبر، پالایشگاه های سینوپک قیمت ها را 120-410 یوان بر تن کاهش دادند. پالایشگاه های CNPC/PetroChina و CNOOC قیمت ها را 19-380 یوان بر تن کاهش دادند. قیمت GPC پالایشگاه های مستقل بین 10-200 یوان در تن نوسان داشت.

 قیمت GPC کم گوگرد روند نزولی را افزایش داد. در سمت پایین دست، کارخانه های تولید مواد آند و الکترود گرافیتی به طور مداوم تولید را محدود کردند و تقاضای GPC را کاهش دادند. بدون خبر خوب، بازیگران بازار به طور کلی نگرش تماشا را اتخاذ کردند. برای CNPC/PetroChina، فهرست قیمت‌های GPC کم گوگرد 240-420 یوان بر تن کاهش یافت. برای CNOOC، قیمت‌های GPC در اوایل تا اواسط دسامبر کاهش یافت و در پایان ماه کمی افزایش یافت.

 قیمت GPC با سولفور متوسط و بالا عمدتاً کاهش یافت. در سمت پایین دست، بسیاری از کارخانه های ذوب آلومینیوم و فلزات سیلیکون در جنوب غربی و شمال غربی چین خروجی ها را کاهش دادند یا تحت تأثیر الزامات حفاظت از محیط زیست و افزایش هزینه برق، فعالیت خود را متوقف کردند. کارخانه‌های کربن GPC را فقط بر اساس نیاز ذخیره می‌کردند. سفارشات از کارخانه های مواد آند نیز در میان تقاضای ضعیف ترمینال کاهش یافت. خوشبختانه، کارخانه های کاربید سیلیکون علاقه خرید سالمی به کک شات با گوگرد بالا داشتند. به طور کلی، روند قیمت برای کک اسفنجی و کک شات آشفته بود. برای سینوپک، قیمت GPC به طور قابل توجهی کاهش یافت و پالایشگاه ها عمدتاً سفارشات قبلی را انجام دادند. در امتداد رودخانه یانگ تسه، GPC گوگرد متوسط به طور معمول به فروش می رسد. در شرق و جنوب چین، محموله های GPC با گوگرد بالا نسبتا ثابت بود. در شمال چین و شاندونگ، معاملات GPC با سولفور متوسط و بالا قابل قبول بود. در شمال غربی چین، تجارت GPC با گوگرد بالا با مشکل مواجه شد. برای CNPC/PetroChina، قیمت GPC با سولفور متوسط و بالا بیشتر کاهش یافت. تقاضای پایین دستی تحت تأثیر بارش های سنگین برف تضعیف شد و قیمت GPC را پایین آورد.

قیمت GPC پالایشگاه‌های مستقل با تغییر 10 تا 200 یوان در تن با فراز و نشیب مواجه شد. در اوایل تا اواسط دسامبر، بازار کربن پایین دستی تیره و تار بود و کارخانه‌ها روحیه تماشایی قوی داشتند، که باعث کاهش تقاضا برای مواد اولیه شد. در همین حال، حمل و نقل در شمال چین به دلیل بارش شدید برف محدود شد. به منظور تحریک فروش، پالایشگاه ها مجبور شدند قیمت ها را بیشتر کاهش دهند. در اواخر دسامبر، حمل و نقل بهبود یافت و تحویل محموله راحت تر شد. با توجه به کاهش موجودی انبارها و تعطیلات سال نو پیش رو، برخی از پالایشگاه ها قیمت GPC را متوالی افزایش دادند. تا 27 دسامبر، قیمت‌های اصلی معامله گوگرد کم (S≈0.5٪)، گوگرد متوسط (S≈2.5٪) و گوگرد بالا (S≈5٪) GPC 2050-2100 RMB/T، RMB بود. 1506-2000/T و RMB 790-1100/T به ترتیب، EXW، مالیات بر ارزش افزوده.

آمارها نشان داد که چین در نوامبر 2023 حدود 920802 تن GPC وارد کرد که 17.28 درصد کاهش داشت و حجم صادرات حدود 29770 تن بود که 158.61 درصد M-o-M افزایش داشت. واردات GPC چین بدیهی است که به دلیل محتاط بودن معامله گران در مورد جذب محموله در بحبوحه کاهش مداوم قیمت ها در بازار داخلی، کاهش یافته است. در مورد سناریوی بازار، محموله‌های کک اسفنجی وارداتی به دلیل افزایش زیان، کم‌کم ماندند. تحت تاثیر تعلیق شدید کارخانه های فلز سیلیکون، تقاضا برای کک اسفنجی با گوگرد بالا پتروشیمی فورموسا تضعیف شد، بنابراین آخرین قیمت مناقصه برای محموله های بارگیری در ژانویه دوباره کاهش یافت. معاملات کک شات به طور کلی قابل قبول بود که توسط تقاضای پایدار از بازار کاربید سیلیکون حمایت می شد.

عرضه GPC داخلی به وفور باقی خواهد ماند زیرا پالایشگاه ها عمدتاً با بار کامل کار می کنند. با این حال، تقویت تقاضای پایین دستی به سختی در مدت زمان کوتاهی به شدت افزایش می یابد. خوشبختانه، برخی از کارخانه‌ها باید محموله‌های خود را در میان موجودی‌های خوراک محدود پر کنند. با توجه به اینکه قیمت‌های GPC طی چندین سال به پایین‌ترین حد تاریخی رسیده است، انتظار می‌رود بخش‌هایی از پالایشگاه‌ها در ژانویه 2024 قیمت‌ها را 50 تا 100 یوان بر تن افزایش دهند.

Domestic GPC prices stayed bearish in early-to-mid Dec. and rallied individually in late Dec. Downstream carbon and anode material markets ran tepid overall, leading to limited demand for GPC. Coupled with bad weather, transactions were subdued. Compared to the end of Nov., Sinopec refineries cut prices by RMB 120-410/T. CNPC/PetroChina and CNOOC refineries lessened prices by RMB 19-380/T. Independent refineries’ GPC prices fluctuated by RMB 10-200/T. 

Low-sulfur GPC prices extended downtrend. In downstream side, graphite electrode and anode material plants curbed production continually, depressing GPC demand. Without good news, market players generally adopted watching attitude. For CNPC/PetroChina, listing prices of low-sulfur GPC plunged RMB 240-420/T. For CNOOC, GPC prices slipped in early-to-mid Dec. and rebounded slightly at the month end. 

Mid and high-sulfur GPC prices mostly went down. In downstream side, many aluminum smelters and silicon metal plants in Southwest and Northwest China curtailed outputs or stopped operation affected by environmental protection requirement and increasing power cost. Carbon plants only stockpiled GPC on a need-to basis. Orders from anode material plants also reduced amid weak terminal demand. Fortunately, silicon carbide plants sustained healthy buying interest in high-sulfur shot coke. Overall, price trends were chaotic for sponge coke and shot coke. For Sinopec, GPC prices dropped significantly and refineries mainly fulfilled previous orders. Along the Yangtze River, mid-sulfur GPC sold normally. In East and South China, high-sulfur GPC shipments were relatively steady. In North China and Shandong, mid and high-sulfur GPC transactions were acceptable. In Northwest China, high-sulfur GPC was trade was hampered. For CNPC/PetroChina, mid and high-sulfur GPC prices fell further. Downstream demand weakened impacted by heavy snowfalls, dragging down GPC prices. 

Independent refineries’ GPC prices emerged ups and downs with the change of RMB 10-200/T. In early-to-mid Dec., downstream carbon market ran gloomy and the plants held strong watching mood, prompting to sluggish demand for feedstocks. Meanwhile, transportation in North China was restricted by intensive snowfalls. In order to stimulate sales, refineries had to push down prices further. In late Dec., transportation recovered and cargo deliveries got smoother. Given decreasing inventories and upcoming New Year holidays, some refineries raised GPC prices in succession. Up to Dec. 27, mainstream deal prices of low-sulfur (S≈0.5%), mid-sulfur (S≈2.5%) and high-sulfur (S≈5%) GPC were at RMB 2,050-2,100/T, RMB 1,506-2,000/T and RMB 790-1,100/T respectively, EXW, VAT included. 

Statistics showed that China imported about 920,802 tonnes of GPC in Nov., 2023, down 17.28% M-o-M and the export volume was about 29,770 tonnes, up 158.61% M-o-M. China’s GPC imports declined obviously as traders were cautious about cargo uptake amid continuous price drops in domestic market. As for the market scenario, shipments of imported sponge coke remained lackluster due to increasing losses. Affected by intensive suspension of silicon metal plants, demand for Formosa Petrochemical’s high-sulfur sponge coke weakened, thus the latest tender price for January-loading cargos slipped again. Shot coke transactions were acceptable overall supported by stable demand from silicon carbide market. 

Domestic GPC supply is going to remain abundant because refineries mostly operate at full load. However, downstream demand is hard to strengthen sharply in a short time. Fortunately, some plants have to replenish cargos amid limited feedstock inventories. Given that GPC prices have touched the historical low in several years, parts of refineries are expected to push up prices by RMB 50-100/T in Jan., 2024.